Danske Invest Alternatives -
Global Private Credit
- Fonden ger investerare tillgång till den växande marknaden för private credit, det vill säga onoterade lån till företag, konsumenter, osv.
- Fonden ger investerare en bred exponering mot private credit, framför allt i USA och Europa
- Fonden gör det möjligt för investerare att diversifiera sig och välja annat än traditionella tillgångsklasser som aktier och obligationer
- Minimibeloppet för en investering i fonden är 100 000 SEK
Så investerar fonden
Private credit är en bred term för lån till företag och konsumenter som inte är utfärdade och handlas på noterade marknader. Lånen är ofta skräddarsydda och förhandlas direkt mellan låntagare och långivare.
Danske Invest Alternatives – Global Private Credit ger investerare möjlighet att få en bred exponering mot private credit på olika marknader och i olika bolag. Fonden fokuserar främst på investeringar i Europa och Nordamerika, men kan också göra investeringar i andra delar av världen. Fonden investerar i olika typer av private credit – beroende på var de mest attraktiva investeringsmöjligheterna finns.
Private credit-branschen har vuxit och aktörer utanför banksektorn erbjuder lånefinansiering för private equity-bolags förvärv av medelstora företag samt direktlån till familjeägda företag och företag som leds av grundare.
Fonden investerar dels i private credit via internationella private credit-fonder, dels via så kallade saminvesteringar i noggrant utvalda lån till olika företag eller utvalda låneportföljer.
Fonden ger tillgång till investeringar som normalt är mycket illikvida, men där investerare i fonden har möjlighet att lösa in sina investeringar på månadsbasis om detta meddelas tre månader i förväg. I vissa fall kan dock inlösen av andelar ta längre tid och vi rekommenderar att investerare i fonden har en investeringshorisont på minst sju år.
Fonden har ett långsiktigt avkastningsmål på 3-månaders Euriborränta + 4–6 procent per år efter avgifter. (Euribor står för Euro Interbank Offered Rate och är den genomsnittliga ränta till vilken europeiska banker är villiga att låna ut till varandra utan säkerhet). Observera att avkastningsmålet inte ska förväxlas med fondens förväntade avkastning.
Du kan se fondens historiska avkastning på denna sida.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Fonden investerar på två sätt
Investeringarna i fonden görs dels genom investeringar i internationella private credit-fonder och dels genom så kallade saminvesteringar.
När fonden investerar via en private credit-fond investerar den i en fond som tillhandahåller finansiering till en portfölj av noggrant utvalda bolag. Detta innebär ofta finansiering av onoterade bolag som ägs av private equity-fonder. De använder ofta private credit som en betydande del av finansieringen av sina företagsförvärv. Investeringar i private credit-fonder kan dock också omfatta andra typer av lån.
När fonden genomför en saminvestering investerar den sida vid sida med private credit-fonder – till exempel i lån till utvalda enskilda bolag eller investeringar i större låneportföljer. Detta kan exempelvis vara relevant om en private credit-fond behöver ytterligare kapital för att genomföra en viss investering.
Både investeringar i private credit-fonder och saminvesteringar kan även ske på den sekundära marknaden, där man köper investeringar från andra investerare.
Varje investering är handplockad
Varje investering i fonden väljs noggrant ut av fondteamet, som har lång erfarenhet av private credit.
En betydande del av teamets arbete består i att kontinuerligt analysera möjliga investeringar och identifiera de mest attraktiva investeringarna som tillsammans potentiellt kan skapa en god och väldiversifierad avkastning i Danske Invest Global Private Credit.
Teamet kan mycket väl ha bedömt 10–20 potentiella investeringsmöjligheter för varje investering som görs i portföljen.
Historiskt sett har Danske Banks storlek och internationella nätverk gett tillgång till ett stort utbud av investeringsmöjligheter, och så förväntas vara fallet också fortsättningsvis.
"Danske Invest Alternatives – Global Private Credit ger privata investerare tillgång till den onoterade marknaden, framför allt i Europa och USA, för företags- och konsumentlån, som ofta kan erbjuda attraktiva avkastningsmöjligheter i förhållande till risken och kan stärka din investeringsportfölj." Lasse Ravn Lassen, senior portföljförvaltare, Danske Invest Alternatives – Global Private Credit
Fonden investerar i flera olika typer av lån
Förväntad fördelning av tillgångsklasser i fonden
.png)
Uppdaterad i september 2025
Uppköp av privata studielån i USA
2024 investerade Danske Invest Alternatives – Global Private Credit tillsammans med den globala investeraren KKR i en portfölj med mer än 800 000 privata studielån i USA. Portföljen består av låntagare med hög kreditvärdighet och de flesta lånen har en medundertecknare, vilket ger ett bättre skydd om låntagaren inte kan betala tillbaka sitt lån. Privata studielån har historiskt sett haft färre förluster och högre avkastning jämfört med andra konsumentlån som bil- och kreditkortslån. Saminvesteringen var ett direkt resultat av bankens nära samarbete med KKR.
Åtagande gentemot CVC's 3. Capital Solutions-fond
Under 2024 gjorde Danske Invest Alternatives – Global Private Credit ett åtagande gentemot private credit-fonden CVC Capital Solutions III (”CVC CCS III”). CVC CCS III förväntas bygga upp en väldiversifierad portfölj med 25–35 investeringar i olika delar av kapitalstrukturen i ett antal större bolag främst i Nord- och Västeuropa. CVC CCS III förväntas huvudsakligen investera i bolag som ägs av private equity-fonder och här kommer CVC CCS III att ha ett primärt fokus på investeringar i och kring junior skuld i bolagens kapitalstruktur. Det är skuld osv. som är underordnad senior skuld i bolagen. Det innebär att lånen har en högre risk, men också en högre förväntad avkastning.
Teamet bakom fonden
Lasse Ravn Lassen är senior portföljförvaltare för private credit inom Danske Bank Asset Management och har drygt åtta års erfarenhet av fusioner och förvärv. Han har varit anställd i Danske Bank-koncernen sedan 2021. Innan Lasse kom till Danske Bank arbetade han på EY, där han gav kunder råd vid köp och försäljning av företag (M&A). Han har en examen i finansiering från Aarhus universitet.
Teamet bakom fonden är en del av Danske Bank Asset Managements team för alternativa investeringar, som består av 25 specialister på alternativa investeringar. De förvaltar mer än 4 miljoner euro.
Väsentliga risker
- Alternativa investeringar har begränsad likviditet jämfört med traditionella aktier och obligationer. Särskilt i tider med stor turbulens på finansmarknaderna kan det vara svårt att sälja investeringarna på kort sikt eftersom de är illikvida. Detta kan potentiellt också innebära att det kan ta lång tid för investerare att lämna Danske Invest Alternatives – Global Private Credit.
- Till skillnad från finansiella instrument som är börsnoterade på reglerade marknader, för vilka värderingen kan baseras på tillgången på priser från nyligen genomförda transaktioner, kräver direkta investeringar i onoterade finansiella instrument att man väljer lämpliga värderingsmetoder. Olika värderingsmetoder kan leda till olika uppskattningar av investeringens värde.
- Inlösen av andelar kan endast ske på månadsbasis med en uppsägningstid på tre månader – i vissa fall kan dock inlösen av andelar ta längre tid och vi rekommenderar att investerare i fonden har en tidshorisont på minst sju år. En investering i fonden innebär att man inte har samma likviditet som vid en investering i en traditionell UCITS-fond. Investerare bör därför kunna klara perioder av illikviditet.
- De framgångar som Danske Invest Alternatives – Global Private Credit uppnår kommer till stor del vara beroende av teamet inom Danske Bank Asset Management som utsetts till portföljförvaltare för fonden och har fått i uppgift att hitta och välja ut fondens investeringar.
Noggrann analys före varje investering
Inför en investering genomför portföljteamet alltid en noggrann analys – en så kallad due diligence – för att identifiera om den aktuella investeringen uppfyller teamets höga krav på investeringar i Danske Invest Alternatives – Global Private Credit. När portföljteamet väljer private equity-fonder eller saminvesteringar hör följande faktorer till de viktigaste:
- Kommersiella förhållanden, t.ex. en bedömning av förväntad avkastning i förhållande till risken, vilken förvaltare som förvaltar investeringen, de sektorer och teman som investeringen ger exponering mot, samt hur investeringen kommer att passa in i fondens övriga investeringsportfölj.
- Juridiska förhållanden – en noggrann bedömning av villkoren för de enskilda investeringarna och en granskning av avtalsrelaterade handlingar.
- Skattemässiga förhållanden för att säkerställa att beskattningen av de enskilda investeringarna är lämplig i förhållande till Danske Invest Alternatives – Global Private Credit och fondens investerare.
- Ansvarsfulla förhållanden (ESG) för att säkerställa att enskilda investeringar inte bryter mot de restriktioner som fastställts för fondens investeringar.
